SmartCentres GYO (SRU.UN) CEO’su Mitchell Goldhar’ın şirketin 1Ç 2024 kazanç çağrısı sırasında yaptığı açıklamaya göre, yıla sağlam bir finansal ve operasyonel performansla başladı. Şirket, 4,4 milyon fit kareyi kapsayan kira uzatmalarından %8,9’luk bir kira artışı gördü ve aynı mülkte net işletme gelirinde (NOI) bir önceki yıla kıyasla 4 milyon dolarlık ek bir artışla %3’lük bir büyüme bildirdi.
SmartCentres GYO ayrıca, 200.000 metrekarenin üzerinde yeni inşa kiralamaları ile olumlu bir görünümün altını çizdi ve doluluk oranlarında hızlı bir iyileşme öngörüyor. Şirketin tam seyreltilmiş birim başına faaliyetlerden elde ettiği fon (FFO) 0,48 dolara ulaşırken, net işletme geliri 5,9 milyon dolar veya %4,7 oranında arttı. Borç/düzeltilmiş FAVÖK oranının 9,8 kata ulaşması ve ipoteksiz varlık havuzunun 9,2 milyar dolarda sabit kalmasıyla SmartCentres yaklaşık 448 milyon dolarlık güçlü bir likidite pozisyonuna sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Kira uzatmaları 4,4 milyon feet kare alanda kiralarda %8,9’luk bir artışa yol açtı.
- Aynı mülkten elde edilen NOI bir önceki yıla göre 4 milyon dolar veya %3 oranında artmıştır.
- 200.000 metrekarenin üzerinde yeni inşa kiralaması gerçekleştirildi.
- Tam seyreltilmiş birim başına FFO 0,48 $ olarak raporlanmıştır.
- Net işletme geliri 5,9 milyon dolar veya %4,7 oranında artmıştır.
- Borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı 9,8x’e yükseldi.
- İpoteksiz varlık havuzu 9,2 milyar dolarda sabit kaldı.
- Likidite pozisyonu yaklaşık 448 milyon $ ile güçlüdür.
- Potansiyel faiz oranı artışları nedeniyle geliştirme projelerine yönelik temkinli yaklaşım.
Şirket Görünümü
- SmartCentres doluluk oranlarının hızla iyileşmesini beklemektedir.
- Şirket, önemli bir geliştirme hattı ile perakende faaliyetlerinde aktif olarak değer yaratmaktadır.
- Geliştirme projeleri arasında yapım aşamasında olan 10 proje ve ilk çeyrekte tamamlanan iki projeyle birlikte 6 milyon fit kare imarlı arazi bulunmaktadır.
- SmartCentres, Vaughan Northwest şehir evleri projesinde önceden satılan birimlerin %95’ini yıl içinde kapatmayı planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Çekirdek olmayan bölgelerdeki piyasa yumuşaması nedeniyle yatırım amaçlı gayrimenkullerde 118,9 milyon $’lık gerçeğe uygun değer azalması.
- Geliştirme projelerini etkileyen potansiyel faiz oranı artışlarına ilişkin endişeler.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Walmart ile olduğu gibi güçlü kiracı ilişkileri, Kanada’daki genişleme planlarına katılımı sağlayabilir.
- Şirketin gıda ve genel mal perakendecileri için tercih edilen bir seçenek olmasıyla birlikte perakendenin yoğunlaştırılmasına yönelik talep.
- Takip edilen anlaşmaların, ortalamadan daha yüksek kiralarla kazançlı olması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- İki büyük boşluk nedeniyle doluluk oranında bir düşüş olmasına rağmen, şirket bu alanları daha yüksek kiralarla kiralayacağından emin.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Mitchell Goldhar, perakendeciler için fiziksel alışverişin önemini ve SmartCentres’in perakende alan talebini karşılamaya yönelik yatırımlarını vurguladı.
- Şirket, kendi kendine depolama portföyünün büyümesi konusunda temkinli ancak iyimser.
- CFO Rudy Gobin, artan trafik ve kiracı genişlemelerinden kaynaklanan güçlü kira büyümesinin %3’lük aynı mülk NOI büyümesine katkıda bulunduğunu doğruladı.
- Şirket, güçlü kiracılarla perakende anlaşmaları sağlamak için bazı durumlarda yoğunluktan vazgeçmeye istekli.
SmartCentres GYO’nun 2024 yılının ilk çeyreği, önemli kira artışı ve stratejik geliştirme planları ile güçlü bir başlangıç göstermektedir. Şirket gelecekteki faiz oranı artışları konusunda temkinli olmaya devam ederken, proaktif yönetimi ve güçlü likidite pozisyonu, paydaşlarına değer sunma konusundaki kararlılığının devam ettiğini göstermektedir.
InvestingPro İçgörüleri
SmartCentres GYO’nun 1Ç 2024 performansı sağlam finansal ölçütlerle işaretlenmiştir ve InvestingPro verileri bu tabloyu daha da zenginleştirmektedir. Şirket şu anda 7,97 F/K oranı ile düşük bir kazanç katsayısında işlem görmektedir ve bu da sektördeki emsallerine kıyasla potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret etmektedir. Bu durum, 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki 0,64’lük fiyat-defter oranıyla da doğrulanmaktadır; bu da şirketin piyasa değerinin defter değerinden daha düşük olduğunu göstermektedir ki bu da değer yatırımcılarının ilgisini çekebilecek bir durumdur.
InvestingPro İpuçları, SmartCentres GYO’nun (CWYUF) hissedarlara değer döndürme konusunda istikrarlı olduğunu ve 23 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulamaktadır. Şirketin 2024 yılı başındaki temettü verimi %8,02 ile oldukça yüksektir ve bu da özellikle gelir odaklı yatırımcılar için caziptir. Ayrıca, şirketin hisse senetleri genellikle düşük fiyat dalgalanmalarıyla işlem görerek yatırımcı portföyünde bir derece istikrar sağlamaktadır.
Şirketin makalede bahsedilen güçlü likidite pozisyonu, finansal sağlığının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olan önemli bir temettü getirisi ile tamamlanmaktadır. Bununla birlikte, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aştığına dikkat etmek önemlidir; bu da şirketin kısa vadeli finansal dayanıklılığına bakan yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir.
SmartCentres GYO’nun finansal sağlığı ve hisse senedi performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Okuyucular https://www.investing.com/pro/CWYUF adresini ziyaret ederek, daha fazla InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere kapsamlı bir analize erişebilirler. Şu anda, InvestingPro’da SmartCentres GYO için listelenen ve şirketin finansalları ve piyasa performansı hakkında daha geniş bir perspektif sağlayan 6 ek ipucu bulunmaktadır.
Bu bilgilerden yararlanmak ve yatırım stratejilerini geliştirmek isteyen yatırımcılar özel bir tekliften yararlanabilirler. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro’da InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir ve yatırım kararlarınızı destekleyecek zengin finansal veri ve uzman analizlerine ulaşabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
